自2022年3月停止燃油汽车生产后，比亚迪的销量节节攀升。今年上半年，比亚迪累计销量已达125.56万辆，同比增长94.25%。

　　自7月14日发布半年度业绩盈利预喜公告后，电子(00285.HK)股价已连涨两日，累计涨幅接近10%。

　　截至7月19日早盘休市，公司股价报27.45港元，涨2.04%，成交额为1.88亿港元，当前公司总市值约618.5亿港元。

　　据了解，电子上周五(7月14日)晚间发布2023年半年度盈利预喜公告，报告期内，预计实现归母净利润约13.6亿元至15.6亿元，而去年同期的数据则为6.34亿元，预计同比增长约115%-146%。

　　对于净利润的增长，电子在公告中表示，主要得益于大客户份额的提升、母公司新能源汽车销量和新型智能产品等新业务的快速增长，进而推动电子产能利用率提升和业务结构的进一步优化。

　　对此，国信证券(香港)发布研报表示，预计电子未来3年收入将保持稳健增长，而随着汽车零部件这类高毛利业务收入占比提升，利润端的表现将得到显著提升。重拾增长有望提振公司估值水平。

　　据了解，母公司股份(01211.HK，以下简称“”)深度布局、垂直整合新能源汽车产业链，从上游原材料到中游零部件再到下游整车，形成完整闭环，产业链协同效应显著。其新能源汽车销量的快速增长是推动电子汽车业务发展的主要原因。在智能座舱产品系列的基础上，电子导入了智能驾驶系统、热管理系统、智能底盘和悬架等多个增量赛道产品，未来该业务有望持续高速增长。

　　官方数据显示，6月销量253046辆，同比增长94.25%，其中乘用车销量251685辆，同比增长88.2%;海外销量为10536辆。今年1-6月，累计销量实现125.56万辆，同比增长95.78%。

　　据预测，2023年新能源汽车销量有望达到300万辆，同比增长60%以上，而2021年这一数字还不到60万辆。过去两年电子投入大量研发以推动技术创新，扩展汽车零部件品类，使得新能源车零部件业务单车价值不断提升。

　　除新能源车零部件业务外，电子最主要的业务之一是手机零部件及模组制造，其另一身份是“苹果产业链一员”。

　　国金证券研报指出，苹果手机需求稳健，使得苹果公司继续在高端市场表现出色，年同比涨幅达8%，具有较高竞争力。作为苹果产业链的一员，电子也将受益其中。

　　此外，中金公司亦表示，虽然1Q23手机等消费电子产品全球出货量持续低迷，但1Q23电子收入同比逆势增长，该行预计2Q23消费电子收入及毛利率也环比持续改善，该行判断主要系北美大客户重点产品份额持续提升，及安卓业务产能利用率改善。群智咨询预计，2023年全球可折叠智能手机出货规模将增长至约2100万部。

　　基于公司半年度业绩盈利预喜，多家机构纷纷表示看好电子的未来发展。

　　里昂发表报告表示，电子发布盈利预测报喜，预计上半年净利润按年增1.15倍至1.46倍，主要受惠北美客户业务增长、新能源汽车业务增长和新型智能产品驱动。上调电子今年至后年盈利预测，目标价由27.5港元上调至31港元，评级由“跑嬴大市”上调至“买入”。

　　招商证券发表报告，预计电子上半年实现归母净利13.6亿至15.6亿元，意味着公司二季度利润预计达9亿至11亿元，按年提升98.5%至142.5%。二季度业绩远超预期，源于业务结构持续优化带动盈利改善。

　　在短期来看，招商证券认为，下半年A客户新品有望发售，公司份额较佳，有望保持增长态势;安卓业务目前下半年订单情况较好于上半年;储能及汽车电子出货量将继续保持高速增长，故预料公司下半年整体业绩将优于上半年，并看好公司下半年盈利优化趋势延续。

　　中金发布研究报告称，维持电子“跑赢行业”评级，盈利预测不变，目标价30港元。公司发布1H23业绩预告，预计1H23归母净利润同比增长115%-146%至13.63-15.59亿元，对应2Q23归母净利润同比增长99%-142%至9.04-11亿元。公司1H23业绩预告超出该行及市场此前预期。